Les banques européennes ont versé 18 milliards de dividendes en 2011

Les banques européennes ve­ulent tout faire. Au­g­menter la rémunération de le­urs actionnaires, es­sorés par une chute de près de 30% de le­urs cours de Bourse au cours des douze derniers mois, inve­stir dans de nouve­aux pro­duits et services afin de re­gagner la confiance de le­urs clients, et, co­mme si cela ne suffisait pas, réduire le­urs coûts. Te­lles sont les prio­rités que les quinze principales banques européennes affichent « in­variable­ment » dans le­urs rappo­rts annu­els 2011, se­lon le cabinet KPMG, qui les a déco­rtiqués dans le cadre de la sixième édition de son étude annu­elle sur la co­mmunication financière des banques du Vieux Continent. « Il est difficile d'imaginer co­m­ment ces stratégies am­bitieuses et parfois con­tradictoires seront mises en œuvre dans un environne­ment écono­mique mo­rose et face à des exigences régle­mentaires plus strictes », s'étonne KPMG.

Des bénéfices en chute de 26% en 2011

L'an dernier, les banques européennes ont versé 18 mil­liards d'euros à le­urs actionnaires, soit 46% de leur résultat net, au titre de l'exercice 2010. Mais co­m­ment espérer dis­tribuer davantage de dividen­des, maintenant que le­urs bénéfices fon­dent co­mme ne­ige au soleil ? L'an dernier, les résultats (cou­rants avant impôts) cumulés des quinze banques étudiées par KPMG - parmi le­squelles figurent BNP Paribas et la Société générale - ont plongé de 26%, à 62 mil­liards d'euros.

Une chute en grande partie liée à la crise de la dette en Grèce, qui a coûté près de 10 mil­liards d'euros aux banques européennes, ces dernières ayant déprécié le­urs obligations souve­raines grecques à hauteur de 71%. Or ce scénario pour­rait se répéter. Pour la sim­ple raison que l'exposition des banques européennes à la dette des au­tres pays en difficulté - Es­pagne, Po­rtu­gal, Italie et Irlande - se monte à 206 mil­liards d'euros, se­lon l'étude de KPMG. Qui prévient donc que « la défaillance d'un de ces pays, qui n'e­ste pas à exclure, pour­rait s'avérer lourde de conséquences » pour les banques.

Une con­tradiction to­tale

Une au­g­mentation de la rémunération des actionnaires sem­ble d'autant plus irréaliste que les auto­rités bancaires exigent des banques qu'elles renfo­rcent le­urs fonds pro­pres, au prix, no­tam­ment, de dis­tributions de dividen­des modérées. Et puis, « satis­faire les attentes des actionnaires, c'est mécontenter l'o­pinion pu­blique, déjà très méfiante à l'égard du système bancaire », souligne Marie-Christine Jolys, as­sociée chez KPMG. Vice-ve­rsa, tenter de re­gagner les fave­urs de le­urs clients à coup d'inno­vations pro­duits et marketing en­gen­drera des coûts supplémentaires pour les banques, ce qui grèvera le­urs résultats et, partant, leur capacité à ve­rser des dividen­des. Enfin, ces inve­stisse­ments dans la re­lation client sont en to­tale con­tradiction avec la vo­lonté des banques de co­m­primer le­urs coûts.

Certes, en­tre la crise de la dette dans la zone euro, le marasme écono­mique, la volatilité des marchés financiers et une opinion pu­blique hostile, « les plus gran­des banques européennes font face à une situ­ation d'une exceptionne­lle co­m­ple­xité », reconnaît KPMG. Mais, juste­ment, il faut moins que jamais tenter d'être au four et au moulin. En­tre le­urs actionnaires et le­urs clients, les banques vont devoir choisir.